Fundos hedge quantitativos que seguem tendências superaram o mercado acionário dos Estados Unidos nos nove meses até o fim do terceiro trimestre, segundo a CNBC. O SG CTA Index, referência da Société Générale para grandes estratégias do setor, avançou 15,7%, ante alta de 11,7% do S&P 500. Esses fundos empregam algoritmos, modelos estatísticos e sinais de preços para operar futuros de ações, títulos, commodities e moedas, inclusive com posições vendidas. O desempenho foi favorecido por apostas contra títulos do Tesouro americano durante a liquidação de setembro, posições compradas em dólar e exposição à alta do petróleo iniciada antes da guerra com o Irã. A possibilidade de vender renda fixa também ajudou diante das tensões inflacionárias e da menor diversificação oferecida pelos títulos.
Principais fatos e números
- O SG CTA Index acumulou retorno de 15,7% em nove meses.
- O S&P 500 avançou 11,7% no mesmo período.
- O índice acompanha estratégias de gestoras como Man Group, PIMCO, AQR e Winton Capital.
- CTAs operam futuros com base em algoritmos, modelos estatísticos e sinais de preços.
- Posições vendidas em títulos do Tesouro americano contribuíram para o desempenho.
- Apostas compradas em dólar e petróleo também geraram ganhos.
Por que isso importa para empresários e investidores
O resultado reforça o potencial de estratégias sistemáticas para diversificar carteiras quando ações e títulos passam a se mover na mesma direção, reduzindo a proteção de alocações tradicionais, como a combinação 60/40. Para investidores institucionais, CTAs podem ampliar o acesso a posições vendidas e tendências em moedas, energia e juros. Contudo, o desempenho citado cobre apenas nove meses e dependeu de movimentos específicos em petróleo, dólar e renda fixa. Não há, nos dados fornecidos, evidência de que a vantagem sobre o S&P 500 continuará ou de que todos os fundos quantitativos tenham obtido resultados semelhantes.