O Scottish Mortgage Investment Trust, fundo fechado listado em Londres e administrado pela Baillie Gifford, vendeu em abril as últimas ações que mantinha da Tesla, encerrando um investimento iniciado em 2013. Segundo a CNBC, o fundo também reduziu a exposição à SpaceX: a empresa representava 11,1% de seus ativos em 4 de novembro, ante 15% em 30 de setembro. A posição na companhia espacial contribuiu com 8 pontos percentuais para o desempenho no semestre encerrado em setembro. Nesse período, o valor patrimonial líquido do trust teve retorno total de 31,5%, contra 16% do índice FTSE All-World, enquanto suas ações avançaram 33,8%. Os recursos das vendas de SpaceX também foram usados para quitar empréstimos e reduzir a alavancagem.
Principais fatos e números
- O Scottish Mortgage vendeu em abril sua participação remanescente na Tesla.
- O investimento na Tesla havia começado em 2013.
- A SpaceX correspondia a 11,1% dos ativos do fundo em 4 de novembro.
- Em 30 de setembro, a fatia da SpaceX era de 15% dos ativos.
- O fundo investiu pela primeira vez na SpaceX em dezembro de 2018.
- A posição na SpaceX acrescentou 8 pontos percentuais ao retorno semestral do trust.
Por que isso importa para empresários e investidores
A redução mostra como investidores institucionais podem realizar ganhos e controlar a concentração mesmo quando mantêm confiança em um ativo. Para gestores e investidores, o caso reforça a necessidade de equilibrar potencial de valorização, liquidez, endividamento e exposição excessiva a uma única empresa. A venda também ampliou a capacidade do trust de quitar empréstimos e reduzir sua alavancagem. Ainda assim, os dados fornecidos não detalham o volume financeiro vendido, o preço das operações nem o destino integral dos recursos, limitando conclusões sobre futuras alocações ou sobre a avaliação do fundo em relação à Tesla e à SpaceX.