Morning Call: mercado acompanha PIB, dólar e agenda global

Mercados começam a semana com atenção à agenda doméstica, inflação global e dados de atividade econômica.

A segunda-feira, 18 de maio de 2026, coloca o foco do mercado em uma série de indicadores econômicos relevantes. O cenário internacional permanece marcado pela negociação entre EUA e Irã, incertezas geopolíticas e decisões que devem sair do Federal Reserve nos próximos dias. No Brasil, o destaque fica para a divulgação da prévia do PIB, dados do Boletim Focus e acompanhamento da atividade econômica após semanas de volatilidade.

Ibovespa: O que esperar hoje

O Ibovespa inicia a semana em terreno cauteloso. A bolsa brasileira tem acompanhado o desempenho de Wall Street, onde os recordes históricos convivem com preocupações sobre inflação e a trajetória de juros. Nesta segunda, a agenda doméstica oferece pistas importantes sobre o ritmo de crescimento da economia brasileira. A prévia do PIB é acompanhada de perto pelo mercado como indicador de confiança e direcionamento para política monetária futura. Analistas esperam leitura de crescimento modesto, refletindo desafios estruturais que permeiam a economia nacional.

Ações como Vale, Petrobras e bancos seguem como barômetro do apetite de risco. O cenário de juros internacionais mais altos tende a pressionar ações de maior crescimento, enquanto papéis defensivos podem ganhar espaço. A volatilidade permanece característica marcante do período.

Dólar e Câmbio

A moeda americana permanece sob pressão após semanas de movimento bidirecional. O dólar cotava próximo a R$ 4,89 no fim de semana, refletindo negociações entre oferta e demanda de divisas. Hoje, o mercado acompanha com atenção declarações de autoridades do Banco Central e notícias de fluxo externo. Ações de empresas exportadoras e importadoras mantêm sensibilidade direta a movimentos cambiais.

A volatilidade do dólar permanece elevada, sinalizando cautela dos operadores. Expectativas de juros americanos mais altos por mais tempo tendem a fortalecer a moeda, enquanto dados fracos de atividade econômica dos EUA poderiam amenizar pressões altistas.

Bolsas Globais

Wall Street fechou o fim de semana com recordes em Nasdaq e S&P 500, sustentado por força de ações de tecnologia e expectativas de lucros corporativos. O índice Dow Jones manteve desempenho mais modesto, refletindo ganhos distribuídos entre setores. Hoje, analistas observam sinais de consolidação após avanços recentes, com atenção a possíveis retiradas de lucro.

Na Europa, bolsas acompanharam alta americana no encerramento de semana. O Reino Unido divulga dados de inflação nesta semana, enquanto Japão e outros mercados asiáticos colocam foco em dinâmica comercial global e negociações entre superpotências.

Commodities e Petróleo

Petróleo tipo Brent opera sob pressão de oferta robusta, com preços gravitando em torno de 85 a 87 dólares por barril. A OPEC continua com decisão de manutenção de quotas de produção, enquanto mercado acompanha possíveis impactos de sanções e dinâmica de demanda global. Preços de energia tendem a permanecer voláteis conforme negociações geopolíticas evoluem.

Minério de ferro, principal commodity brasileira, recua com preocupações sobre demanda chinesa. Ouro e prata mantêm apelo defensivo em período de incerteza, enquanto açúcar e café reagem a condições climáticas e dinâmica de estoques globais.

Agenda Econômica do Dia

Brasil divulga nesta segunda a prévia do PIB e Boletim Focus com expectativas de mercado para juros, crescimento e inflação. EUA publicam índice NAHB de confiança do setor imobiliário, indicador que sinaliza saúde do mercado de construção americano. Reino Unido e Japão divulgam dados de inflação, fundamentais para decisões de política monetária futura.

Na agenda corporativa, bancos nacionais e empresas de energia continuam período de divulgação de resultados trimestrais, oferecendo leitura sobre lucratividade e perspectivas futuras em contexto de volatilidade.

Criptomoedas

Bitcoin recua para a faixa de US$ 76 mil nesta segunda-feira, pressionado por preocupações com inflação americana e possíveis decisões restritivas do Fed. Ether acompanha movimento similar, mantendo correlação com mercado acionário tradicional. Moedas estáveis ganham volume conforme investidores buscam espaço defensivo.

Analistas observam que mercado cripto permanece sensível a notícias de regulação e decisões de bancos centrais. O ambiente regulatório em evolução nos EUA continua a moldar sentimento de longo prazo para setor.

Mercado Imobiliário

Setor imobiliário brasileiro mantém foco em dinâmica de juros e poder de compra de consumidores. Com Selic em níveis elevados, financiamentos tornam-se mais caros, impactando demanda por crédito imobiliário. Desarrolloras monitoram com atenção sinais de confiança do consumidor e movimentos de taxa média de hipoteca.

Grandes construtoras preparam lançamentos para o segundo semestre, aguardando sinais mais claros de estabilização econômica e redução de incerteza.

O que acompanhar hoje

Operadores devem monitorar abertura do Ibovespa face à agenda econômica doméstica. Notícias de negociações entre EUA e Irã podem gerar movimentos abruptos em futuros de índices e commodities energéticas. Declarações de autoridades do Fed e Banco Central podem oferecer guidance sobre próximos passos em política monetária. Desempenho de ações de tecnologia em Wall Street tende a refletir apetite por risco global.

Análise e Perspectivas

Segunda-feira marca o retorno à rotina de negociações após fim de semana de análise de notícias geopolíticas e econômicas. Sentimento de mercado permanece cauteloso, balanceando perspectivas de lucros corporativos contra incertezas de inflação e juros futuros. Investidores qualificados ajustam posições em preparação para ata do FOMC e relatório de empregos americano previstos para semanas posteriores. A volatilidade deve caracterizar dia de calendário econômico relevante.

Fontes: Banco Central do Brasil, Reuters, Valor.